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海达股份

要点机构：鹏华基金

调研节录：

1、请先容公司总体业务界限的居品情况：

答：公司自诞生以来，一直以橡塑材料改性研发为中枢，围绕橡胶成品密封、减振两大基本功能，贯通多界限配套政策和本富厚通的上风，以密封带动减振，戮力于高端装备配套用橡塑部件居品的研发、坐褥和销售，为大家客户提供密封、减振系统科罚决策，居品世俗应用于轨谈交通、汽车、建筑、航运等四大界限。子公司科诺精工等主营金属铝成品业务，主要应用于汽车天窗界限等。四大界限主要橡胶居品有：轨谈交通界限：盾构纯真止水橡胶密封件、轨谈工程橡胶减振部件、轨谈车辆橡胶密封和减振部件等。

汽车界限：天窗密封部件、整车密封部件、车辆减振部件。

建筑界限：门窗、幕墙密封部件。

航运界限：远洋船舶用密封和减振部件，干货、冷藏、特种集装箱用密封部件。

2、请教揣度全年蓄意情况及以后的业务预测：

答：当今坐褥蓄意平常，公司轨谈交通、汽车、建筑、航运等四伟业务界限订单平常。

翌日，公司将容身中高端定位，围绕橡胶成品密封、减振两大基本功能，贯通多界限配套政策和本富厚通的上风，夯实公司汽车、轨谈交通、建筑、航运界限的业务基本盘，并通过现存市集上风束缚浸透、蔓延新市集新址品。把合手好新动力车辆、储能、风电、光伏、氢能等行业发展机遇，提前布局研发，赢得市集的先发上风。

3、请教子公司海达新动力与隆基绿能签署的和谐条约，揣度年出货量几许？能造成几许销售额？

答：子公司海达新动力与隆基绿能签署了《卡扣永恒采购条约》为永恒和谐条约，不触及具体居品明细和金额，条约商定隆基绿能2025年6月至2027年6月时间的预期采购量为8GW，具体采购量以及采购价钱以采购订单为准，来去总和以最终成交金额为准。

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数字政通

要点机构：汇添富基金、中原基金、泓德基金

调研节录：

1、城市信息化栽植景气度是否回转，翌日咱们何如看后头的业务回转？

答：家喻户晓的原因，这几年场地政府财政压力较大。与之对应，咱们也很明晰地感受到，寰宇对城市治理应代化的需求比以往任何时候都愈加横蛮，各级政府、各个部门但愿通过栽植当代化治理体系晋升老庶民惬意度的诉求十分横蛮。最近中央资金面和政策面利好频出，为各地愈加有劲度的开展干系栽植提供了弥留的相同和保险，咱们以为跟着下一风光方财政焦躁的情况逐渐缓解，翌日各地财政将有才智干涉更多的资金要点向干系界限歪斜，翌日悉数这个词行业包括数字政通都会有更大的市集契机。

当今公司照旧积极反映干系政策，比如通过投资+城市运营等格式匡助政府增加财政杠杆，调遣支付周期，也为公司提供市集契机提供保险，公司对2025-2030年行业发展充满了信心。

2、CIM、低空等城市料理公司最新的布局是什么？

答：CIM亦然本次新城建中弥留的内容，公司有着邃密的业务基础及私有上风，在CIM层面全程参与国度层面的从CIM1-CIM7的建模构建尺度。第一，咱们有零丁请托才智；第二，咱们平台化的本领才智不错因循表层平台；第三，咱们不只单能有建模才智也至极据荟萃才智，不错为政府提供种种数据的荟萃。更弥留的是，公司还有应用场景的才智，有十分红熟的案例和科罚决策。

另外，咱们以为城市CIM平台的栽植不只是是三维舆图，还有两大特色：第一是愈加丰富和有用的数据，除了基础的地舆数据，来自城市生涯中的种种坐褥数据和活动数据愈加弥留，咱们通过东谈主工、视频AI及无东谈主车、无东谈主机等格式为城市CIM平台的栽植提供多维度的实时数据，保证了CIM平台栽植的数据有用性和泰斗性。第二，CIM一定要和应用系统相集结，它不只是是一个数据三维展示平台，更弥留的是在政府部门本色料理和应用中提供愈增多元化的料理技巧和便利。举例，翌日触及城市东谈主口、常态或突发性事件、城市部件、舆情等方面的料理平台都将与CIM关联，为料理者提供愈加天真、直不雅的料理视角愈加丰富的料理技巧。在这方面咱们十分自信地说，数字政通有注意大的应用端整合才智。

3、公司落地节律和翌日增量的判断是怎么的？

答：咱们以为本次主意中的各项任务都会在翌日五年落地，其中以本次主意中要点任务之一的城市运管服平台为例，寰宇当今照旧有十几个地级城市正在开展试点示范的栽植使命，其中公司参与了朝上90%的试点城市的干系使命。通过这些试点格式咱们了解到客户在运管服平台上的投资界限基本都是千万级以上，翌日五年寰宇200多个地级市、600多个市辖区、2000多个县或县级市都将基于两办文献的条目开展干系使命，最终在寰宇罢了国度平台-省平台-市县平台联动，那翌日的市集空间口角常大的，公司也但愿把合手住成心的市集契机束缚晋升我方的事迹。

券商研报：

中工国际

要点机构：中庚基金、易方达基金、嘉实基

调研节录：

问题1：公司国际工程承包业务模式有何变化，翌日会在哪些界限布局？

复兴：“十四五”以来，公司束缚优化国际工程承包业务模式，罢了了商务才智、融资才智与专科本领才智的有用集结，造成了国外工程承包格式以联想商讨为牵引，以科技立异为因循，以公司完善的格式料理体系为依托，对项宗旨联想、采购、施工各个措施实行全历程、全价值链的精致化料理的业务运作模式。

公司在“一带一都”倡议干系政策相同下，聚焦政局富厚、需求焕发的上风市集和后劲市集。公司束缚加强专科化才智，聚焦“一带一都”倡议要点工程和具有造血机能的工业类、民生类格式行为弥留发力点，在自如传统界限的基础上，积极开拓参与国外工业化程度和国际产能和谐，要点诱骗工业工程中枢业务，包括油气化工、轻工、机械、农副居品加工等界限，连续晋升各别化竞争才智；积极诱骗医疗建筑、大型畅通场、清洁动力、客运索谈、智能仓储等界限特色业务。

问题2：如何预测公司投建营一体化业务？

复兴：公司主要聚焦环保、索谈、清洁动力三大界限，开展“工程投资与运营”业务。在环保界限，公司在手固废处理格式2个，浑水处理格式8个，浑水处理和固废处理界限由2023年末的约15万吨/天，增加至当今的约30万吨/天；在索谈界限，公司本年罢了了首个索谈工程投资与运营格式贯通落地，新疆阿图什天门索谈投建营格式已进入栽植期；公司在国外市集还密切追踪了索谈、环保、清洁动力界限多个投建营格式，并将严格按照干系王法和条目实时执行信息袒露义务。本年上半年“工程投资与运营”业求罢了干系收入4，663.88万元，同比增长16.13%，该板块业务发展势头邃密。

问题3：贵司联想商讨和国内工程承包业务有哪些上风界限？

复兴：公司联想商讨和国内工程承包的上风界限包括医疗健康、机场物流、动力环保、大科学、实验室、数据中心等。在医疗健康界限，到手实行了千余项大型医疗栽植格式，业务范围秘籍我国悉数省份及30余个国度，邻接了四分之一的中国百强病院；在当代物流界限中的机场行李系统、智能仓储与配送等方面，处于国内伊始地位，邻接了北京新机场货运区与货运区作事设施工程、上海浦东国际机场T2航站楼行李系统等格式；在动力环保界限实行了冬奥会延庆赛区详尽动力运用EPC格式、北京大兴国际机局面源热泵联想等格式；在大科学界限，邻接了500米口径球面射电千里镜(FAST)、国度大型地震工程模拟探究设施等格式；在实验室界限，完成了以中科院武汉生物安全四级实验室为代表的多个国度级高档别生物安全要点栽植格式，是国内生物安全联想界限的茅头兵；在数据中心、智算中心界限，先后邻接了国度超算深圳中心二期、合肥先进操办中心、“鹏城云脑”收集智能首要科技基础设施以及国网北京数据中心(二期)、西安数据中心、河北数据中心等格式。

券商研报：