2024-10-28 05:47 点击次数:151
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说真话,关于合盛硅业有志于买通从工业硅到光伏电站全产业链的企业来说,似乎光伏玻璃仅仅产业链中微不及谈的一环。关于像我这种有志于学习了解光伏全产业链的投资者而言,光伏玻璃和工业硅、多晶硅相同进击,具备“一个也不可少”的价值属性。
一、福莱特2023年年报分析
2023年,福莱特的光伏玻璃贸易收入为196.8亿元,贸易老本约为152.6亿元,毛利率约为22.45%。光伏玻璃的销售量约为12.2亿正常米,按照当今商场上较为常见的光伏玻璃厚度3.2毫米打算,1吨这么的光伏玻璃约莫能遮蔽125正常米的面积。也等于说,福莱特光伏玻璃的出货量约为976万吨摆布。
进一步咱们不错打算出,福莱特光伏玻璃的销售均价约为2016.4元/吨,老本约为1563.7元/吨。
二、合盛硅业的光伏玻璃形状
凭据合盛硅业2024年半年报,合盛硅业在建的光伏玻璃形状位于中部合盛,是一个年产能150万吨的新动力装备用超薄高透光伏玻璃制造形状,总投资额约为40亿元,当今的形状程度为70%。2024年上半年,追加了8.25亿元的投资,汗漫2024年6月底,光伏玻璃形状标累计投资额度仍是达到约26.6亿元。
按照福莱特2023年财报提供的良友,150万吨的光伏玻璃形状建成后,表面上不错提供30亿元摆布的年营收,按照20%的毛利率测算,概况每年能够提供6亿元的毛利润。按照福莱特2023年的净利率12.84%打算,150万吨的光伏玻璃形状概况不错产生约3.85亿元的净利润。
期初投资40亿元,每年利润3.85亿元,年利润率约为9.6%,接近10%,这种形状,其实照旧很有价值的。天然,合盛硅业作念光伏玻璃的本意并不是为了要涉足光伏玻璃,而是为了在新疆腹地坐褥制造光伏形状所需的一切物料,从而减少交通老本。
三、小结
从光伏行业的上市公司看,福莱特的净利率并莫得受光伏投资需求下滑的影响,固然和2020年、2021年的净利率26%、24%比,2022年、2023年的净利率仍是下滑至13.7%、12.8%。
然则由于福莱特光伏玻璃的新产能投产,从2020年至2023年,福莱特的贸易收入和归母净利润一直保捏高速增长。
不外,从股价看,福莱特的股价的最高点是在2021年9月,也等于从2021年9月于今,福莱特的股价从60元/股跌至15元/股,一直在消化估值。
近期,光伏行业有关的股票王人大涨,然则并不是总共个股王人是具有事迹基础的,然则我觉得,光伏玻璃这个子领域是不错弥瞭望好的。
一是因为光伏玻璃莫得出现像多晶硅那形式的产能饱和,凭据“前瞻产业商讨院”的商讨叙述,2023年,中国光伏玻璃行业产能最大的两家企业(信义光能、福莱特)产能占比离别为24.55%和19.60%,CR2高达44.15%,CR5则接近60%,说明中国光伏玻璃行业商场结合度较高。
二是光伏玻璃投资讲述率适中,关于新玩家来说,眩惑力一般,然则风险又不小。
因此世博体育,有原理服气,改日几年光伏玻璃的“好日子”不错一直下去。
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